中国结算参与中国首次FSAP评估相关情况介绍

    2009年8月至2012年4月，中国开展了金融部门评估规划（Financial Sector Assessment Program，简称FSAP）。开展FSAP评估是中国政府在2008年11月G20华盛顿峰会做出的郑重承诺。中国结算作为中国证券结算系统的运营者，参与了FSAP评估中关于证券结算系统的评估工作。
    一、FSAP概述
    国际货币基金组织和世界银行在总结1997年亚洲金融危机教训的基础上，于1999年5月联合推出了FSAP评估，旨在加强对国际货币基金组织成员国（地区，下同）金融脆弱性的评估与监测，减少金融危机发生的可能性，同时推动成员国的金融改革和发展。
    FSAP评估的内容包括金融结构和金融发展评估、金融部门评估、金融监管评估以及基础设施评估。其中，金融监管评估主要对银行监管、证券监管和保险监管进行评估。通过将参评国的监管实践与巴塞尔银行监管委员会的《有效银行监管核心原则》、国际证监会组织的《证券监管目标与原则》和国际保险监管官协会的《保险监管核心原则和方法》进行对比，逐条评估参评国对国际监管标准与准则的遵守情况，评价监管效力，识别监管领域存在的风险和脆弱性，提出改革建议。
    经过多年的发展和完善，FSAP评估已成为国际社会广泛接受的金融稳定评估框架。截至目前，已有130多个国家完成了首次FSAP评估。实践表明，FSAP评估有助于一国识别金融体系的脆弱性，进一步推进金融改革，增强金融体系稳定性。
    FSAP评估人员以国际货币基金组织和世界银行工作人员为主，并视具体情况邀请外部专家参加。完成评估后，国际货币基金组织和世界银行会发布《金融体系稳定评估报告》和《金融部门评估报告》等一系列评估报告。参评国完成初次评估后，每隔几年都要进行一次更新评估，迄今已有约50个国家进行了更新评估。
    二、中国首次FSAP评估简要回顾
    2009年8月，我国正式启动由国际货币基金组织和世界银行对中国进行的首次FSAP评估。经中国人民银行、银监会、证监会、保监会等12个部门和国际货币基金组织-世界银行中国FSAP评估团近三年的努力，评估工作圆满完成。《中国金融体系稳定评估报告》、《中国金融部门评估报告》、《关于中国执行金融领域国际标准与准则情况的详细评估报告》（以下简称《国际标准与准则执行报告》）等主要评估报告的英文版已于2011年11月和2012年4月分两批次在国际货币基金组织和世界银行网站全文公布。
    总体来看，FSAP评估报告从国际视角客观评价了中国金融体系，充分肯定了近年来中国金融改革和发展的巨大成就，对潜在风险及其对宏观金融稳定的影响进行了系统分析，并提出了有益建议，对中国提升金融体系稳健性具有一定参考价值。
    作为具有全球系统重要性金融体系的25个国家（地区）之一，中国今后将每五年开展一次FSAP更新评估，并在每次FSAP评估结束两年后就建议落实情况接受金融稳定理事会（FSB）的“国家同行评估”。
    三、FSAP关于中国证券结算系统的评估
    中国证券结算系统遵守《对证券结算系统的建议》情况的评估是中国FSAP金融监管评估中关于证券监管评估的重要组成部分。
    （一）评估内容与评估标准
    如前所述，FSAP评估团依据国际证监会组织制定的《证券监管目标与原则》的“清算与交收原则”，即原则30“证券交易的清算与交收系统应受到监管，同时应保证其公平性、有效性、高效率并减少系统风险”，对中国证券结算系统进行评估。国际证监会组织制定的《证券监管目标和原则实施状况评估办法》未针对原则30设计一套独立的评估办法，而是建议引用国际清算银行支付清算系统委员会(CPSS)和国际证监会组织（IOSCO）于2001年11月共同颁布的《对证券结算系统的建议》和2002年11月共同颁布的《对证券结算系统的建议的评估和方法》的评估标准和办法进行评估。
    中国首次FSAP评估中针对中国证券结算系统，评估的内容包括中国结算运营的证券结算系统所涉及的法律基础、治理结构、业务运行、风险管理、技术系统管理、效率安全、监管等多方面。所采用的评估标准是CPSS-IOSCO共同颁布的《对证券结算系统的建议》和《对证券结算系统的建议的评估和方法》。
    （二）评估报告和评估结论
    对于中国证券结算系统的FSAP评估成果体现在国际货币基金组织和世界银行于2011年11月公布的《中国金融体系稳定评估报告》以及2012年4月公布的《对CPSS-IOSCO 关于证券结算系统和中央对手方的建议的遵守》的评估报告。
    《对CPSS-IOSCO 关于证券结算系统和中央对手方的建议的遵守》对中国证券结算系统的评估描述更为详细。该报告认为在中国证券结算系统执行《对证券结算系统的建议》方面，过去二十年，中国证券市场交易量稳步增长，证券结算系统发挥了重要作用，但在结算风险管理、治理和透明度、监督和管理、跨境业务风险管理等方面仍需进一步改善，并提出了9项改进建议。
    （三）后续工作
    中国结算组织对FSAP评估报告中所提出的9项改进建议进行认真学习和研究讨论，并将制定和落实FSAP建议改进和完善工作方案作为公司一项非常重要的基础性工作，通过结合中国证券结算体系实际情况，借鉴和吸收FSAP合理建议，整体提升中国结算的业务和管理水平。
    此次中国结算对外披露对《对证券结算系统的建议的评估和方法》中关键问题的答案和FSAP评估报告，正是落实FSAP关于透明度原则改进建议的一项具体举措。下一步，中国结算将继续推进FSAP建议改进和完善工作，在结算风险管理、治理和透明度、监督、跨境风险管理等方面持续改进，提升中国证券结算系统的公平性、有效性、高效率并减少系统风险，能够使之符合国际标准所提出的各项要求。